Чому більшість новачків програє

Дослідження рахунків приватних трейдерів на різних ринках раз у раз показують одне: більшість із них утрачає гроші. Точна частка залежить від ринку й періоду, тож остерігайся тих, хто називає одне точне число. Безпечне припущення просте: ти — не виняток.

Чому програють? Здебільшого не через невезіння. Удача приходить і йде, а звички повторюються в кожній угоді. Більшість збиткових рахунків пояснюють три звичайні звички:

1. Торгувати занадто часто — і витрати з'їдають невеликий результат.
2. Ставки, завеликі для рахунку — і один невдалий рух відкушує великий шматок.
3. Міняти правила посеред угоди — і малий запланований збиток росте.

Пастка в тому, що пам'ять зберігає виграші й губить решту. Nora пам'ятає тиждень на 300 доларів, а не три місяці витрат. Лише журнал угод (trade journal) — запис кожної угоди з її витратами — показує, яка звичка працює. У цьому уроці ми читаємо журнал одного новачка за цілий рік.

Витрати = кількість угод × вартість однієї. Вони ростуть із тим, як часто ти торгуєш, а не з тим, наскільки вдалі угоди.

За рік одного новачка на демо-рахунку з 10 000 було 244 угоди по 3 долари: 244 × 3 = 732 долари. Це 7,32 % рахунку (732 ÷ 10 000), сплачені просто за присутність у ринку, хоч у плюс, хоч у мінус. До витрат рік дав +290, а після витрат закінчився на 290 − 732 = −442.

Помісячно картина ще ясніша: близько 61 долара витрат (732 ÷ 12) проти близько 24 доларів результату до витрат (290 ÷ 12). Щомісяця треба було перестрибнути планку в 61, і угоди це вдавалося лише зрідка.

За цією звичкою стоїть думка «три долари за угоду — дрібниця». Три долари двадцять разів на місяць — це рахунок близько 60 ще до першого заробленого цента. Менше угод прямо знижує планку: удвічі менше угод — удвічі менші витрати.

Місяць може бути «правильним» і однаково збитковим. Читай журнал помісячно й порівнюй два стовпці: результат до витрат (gross_result) і після витрат (net_result).

У році новачка 7 місяців із 12 були в плюсі до витрат: січень, березень, квітень, червень, липень, серпень і вересень. Після витрат у плюсі лишилися тільки 4: січень, березень, квітень і червень. Отже, 3 місяці — липень, серпень і вересень — загалом ішли в правильний бік і все одно втратили гроші. У вересні, наприклад, угоди дали 18,58 до витрат, але 20 угод × 3 долари = 60 доларів витрат перетворили це на −41,42.

Це звичка до витрат у мініатюрі: невеликий результат, розкиданий на багато угод, не може оплатити мито, яке стягують із кожної. Коли рахуєш вдалі місяці, рахуй їх після витрат, бо «сім вдалих місяців» і «чотири вдалі місяці» описують два дуже різні роки.

Результат до витрат описує світ, де торгівля безкоштовна. Такого світу немає, тож рік, прибутковий до витрат, у виписці може бути збитковим. Рік новачка — саме такий приклад: +290 до витрат і −442 після 732 доларів витрат.

Це те саме правило, що й на окремих угодах в уроці «Куди йдуть гроші», лише в масштабі року: витрати фіксовані на угоду, а результат — ні. Що більше угод, то вищу планку має перестрибнути результат до витрат.

Чесними тебе тримають дві звички. Перша — підписуй кожен результат: «до витрат» чи «після витрат». Marc пише одне з двох біля кожного числа, бо у виписці з'являється лише друге. Друга — коли тобі показують виграшну історію, проси версію після витрат. Якщо її немає, вважай, що з витратами історія виглядає гірше.

Збиток рахунку = позиція як частина рахунку × рух ціни. Велика позиція робить кожен рух гучнішим, зокрема поганий.

Звичайна позиція Nora — 25 % її рахунку в 10 000, тобто 2 500 доларів. Падіння на 4 % коштує 2 500 × 0,04 = 100 доларів, 1 % рахунку. Подвоєна до 50 % позиція за того самого падіння втрачає 5 000 × 0,04 = 200 доларів, 2 % рахунку за одну угоду. Подвійний розмір — подвійне коливання, в обидва боки.

Чому розмір подвоюють? Зазвичай після вдалої смуги, як-от тиждень Nora на 300 доларів. Але тиждень — це жменька угод, надто мало, щоб відрізнити вміння від удачі. У цьому курсі частці виграшів довіряють лише після щонайменше 30 угод, і навіть тоді подвоєння потребує причини в числах, а не настрою.

Модуль 3 перетворить це на правило: спершу виріши, скільки рахунку може втратити одна угода, а вже потім обирай розмір.

Коли рахунок утрачає гроші, зазвичай працюють одразу кілька звичок. Щоб знайти найважливішу, порівнюй їхній розмір у грошах, а не те, наскільки драматично вони виглядають.

У році новачка напрямок не був головною проблемою, бо 7 місяців із 12 були в плюсі до витрат. Два найгірші місяці, листопад і грудень, утратили 118,53 + 109,97 = 228,50 до витрат за позицій близько 30 % рахунку; великі позиції зробили їх глибшими. Але витрати склали 732 долари проти результату до витрат 290. Діагноз ставить найбільше число: найбільше зашкодила часта торгівля.

Зверни увагу, що це виключає. «Невезіння» не пояснює рік, коли угоди більшість місяців ішли в правильний бік. «Прихована комісія» — теж: 3 долари за угоду весь рік стояли в журналі. Причини були звичайні й видимі, і це добра новина, бо звичайні звички можна змінити.

Третя звичка — відмовлятися від плану, коли угода вже відкрита: тримати збиткову угоду, «доки не повернеться», або відсувати вихід, бо угоді «просто треба трохи більше простору». Саме так малий запланований збиток стає великим незапланованим.

Є й друга ціна: журнал перестає вчити. Якщо правила міняються щоугоди, не зрозуміти, що дало результат — план чи настрій.

Підсумки й ціни цієї звички не показують, тож її треба записувати. Торговий план (trading plan) Marc уміщується на картку. Перед угодою він пише три рядки: чому входить, де виходить, якщо помилився, і який розмір. Після угоди — ще один: чи дотримався плану, так чи ні.

Частка відповідей «так» стає числом цієї звички. Місяць із багатьма «ні» й кількома великими збитками точно показує, куди дивитися.

Збиткові рахунки здебільшого пояснюють звичайні звички, і кожна лишає на рахунку свій слід:

• Торгувати дуже часто: витрати з'їдають невеликий результат. Число: угоди × вартість однієї поруч із результатом до витрат.
• Позиції, завеликі для рахунку: один невдалий рух відкушує великий шматок. Число: кожна позиція у відсотках від рахунку.
• Відсувати вихід, коли угода вже відкрита: малий запланований збиток виростає у великий. Число: частка угод, де план дотримано.
• Торгувати без журналу: не видно, яка звичка коштує тобі грошей, бо пам'ять зберігає лише виграші.

Тож перше виправлення — не хитріша угода, а підрахунок. Після вдалого тижня правильний крок — спершу порахувати, а вже потім щось подвоювати: підсумувати угоди й витрати за останні три місяці, а розмір тим часом лишити як є.

Як це складається докупи: витрати, розмір і порушений план пояснюють більшість збитків, а журнал перетворює кожне на число. Наступний урок: три обіцянки, що звучать занадто добре, і що перевірити, перш ніж повірити.