Ковзні середні

Ковзне середнє (moving average) — це середнє останніх N закриттів, яке перераховують щодня. 20-денне середнє додає 20 останніх закриттів і ділить на 20; завтра найстаріше закриття випадає, а найновіше додається, тож лінія «рухається» разом із датами.

Його єдине завдання — згладжувати. Денні закриття стрибають, а середнє розпрасовує ці стрибки в одну спокійну лінію, тож напрямок останніх тижнів видно легше: зростання, пласко чи спад.

Тобто це підсумок минулого, а не прогноз. У ньому немає жодної інформації, якої вже не було б у закриттях, із яких його складено. На графіку Bluefin Energy у Pebble плавна лінія виглядає розумною, але це арифметика, яку будь-хто повторить на калькуляторі.

Користуйся ним як тлом, що описує, де ціна була. До будь-яких тверджень, що лінія «знає» майбутнє, стався з підозрою.

Рецепт має три кроки: візьми останні N закриттів, додай їх, поділи на N. Наступного дня зсунь вікно: відкинь найстаріше закриття, додай найновіше, поділи знову.

Bluefin Energy у Pebble, 5-денне середнє:

• 2024-10-31 п'ять останніх закриттів — 47,83, 47,12, 46,28, 47,46 і 46,38. Їхня сума — 235,07, а 235,07 ÷ 5 = 47,01.
• 2024-11-01 найстаріше, 47,83, випадає, а нове закриття, 47,01, додається: 235,07 − 47,83 + 47,01 = 234,25, і 234,25 ÷ 5 = 46,85.

20-денне середнє того дня — 47,87. Коротше середнє нижче, бо пам'ятає лише останній тиждень; довше ще тримає вищі закриття середини жовтня. Ця різниця — опис двох вікон, а не сигнал.

Довшому середньому потрібно більше історії, щоб узагалі з'явитися: 20-денна лінія порожня перші 19 днів файлу.

Оскільки середнє складається з минулих закриттів, воно може розвернутися лише після того, як ціна вже розвернулася. Це запізнення називають відставанням (lag).

Bluefin Energy, літо 2024-го, просте правило: купувати, коли закриття перетинає 20-денне середнє знизу вгору, і продавати, коли перетинає назад униз.

• Найнижче закриття — 38,42 2024-06-28. Перше закриття над середнім — 2024-07-05, на 40,05: на 1,63 на акцію вище мінімуму, через п'ять торгових днів.
• Найвище закриття підйому — 48,85 2024-08-30. Назад нижче середнього ціна закрилася лише 2024-09-04, на 46,94: на 1,91 нижче вершини.

Правило все одно заробило 46,94 − 40,05 = 6,89 на акцію, але віддало обидва краї руху. Це звичайна ціна плавної лінії: пізно в угоду, пізно з неї.

Жодне середнє не ловить точний мінімум чи точний максимум. Хто показує перетин точно на розвороті, показує картинку, намальовану згодом.

Довжина N — єдине налаштування ковзного середнього, і кожен вибір міняє швидкість на спокій.

• Коротке середнє (3 чи 5 днів) іде близько до ціни. Воно повертає невдовзі після розвороту, але реагує й на звичайний денний шум, тож ціна перетинає його знову й знову.
• Довге середнє (50 днів і більше) плавне, і його рідко перетинають. Воно ігнорує шум, а заодно тижнями ігнорує й початок справжнього розвороту.

Довжини, яка була б і швидкою, і спокійною, не існує, бо обидві властивості походять з одного: скільки старих закриттів ще сидить у вікні.

На будь-якому графіку варто читати дві форми. Лінія з нахилом угору чи вниз описує тренд, який уже відбувся. Пласка лінія, яку ціна раз у раз перетинає в обидва боки, зазвичай означає боковий діапазон — місце, де правила перетину програють найчастіше.

Жодне з цих прочитань не каже, що буде завтра.

Скоротити середнє здається безкоштовним способом зменшити відставання. Це не так, бо кожен перетин — це угода, а кожна угода платить.

Кожна угода туди й назад у Pebble платить спред і комісію — витрати з уроку Куди йдуть гроші: спред, комісії та прослизання. На Bluefin Energy 20-денне середнє дало за п'ять місяців кілька перетинів. Marc, досвідчений трейдер цього курсу, спробував 3-денне — і бачив перетини мало не через день, і більшість із них розверталася за кілька днів.

Тож справжнє порівняння не «рано проти пізно». Воно таке: «раніший вхід у справжні тренди» проти «набагато більше дрібних збитків і витрат у шумі». Хто переможе, залежить від того, скільки часу ринок у тренді, а цього наперед не знає ніхто.

Дві звички тримають це чесним. Рахуй всі угоди, які зробило б налаштування, а не лише найкращу. І оцінюй будь-яке налаштування після витрат, на 30 і більше угодах.

У боковому діапазоні (range) (ринок ходить між підлогою і стелею, як в уроці Тренд і діапазон) ковзне середнє стає пласким посередині коробки. Ціна перетинає його вгору, вниз, знову вгору. Кожна угода за правилом перетину купує після зростання, біля верху, і продає після падіння, біля низу. Трейдери називають це пилкою (whipsaw).

У вересні та жовтні 2024-го Bluefin Energy ходила вбік приблизно між 46 і 49. Правило перетину 20-денного середнього зробило там п'ять угод, після витрат: −27, −84, −52, −73 і −57. П'ять угод, п'ять збитків, разом −293.

Найболючіше тут — час. 2024-09-12 графік ще виглядав як підйом, що може тривати; коробку стало видно лише тоді, коли її вже намалювали. Тож просто «вимкнути правило в діапазоні» не вийде: діапазон розпізнають пізно, так само як тренд.

Правило перетину заробляє на довгих трендах і частину віддає в кожному діапазоні. Тест на Bluefin Energy показує звичну форму.

• Літня угода в тренді: 46,94 − 40,05 = 6,89 на акцію; зі 100 акціями й 4 доларами витрат 689 − 4 = +685.
• П'ять угод у діапазоні: −27 − 84 − 52 − 73 − 57 = −293.
• Разом: 685 − 293 = +392 на 6 угодах.

Тобто правило тут заробило, бо один великий тренд оплатив п'ять дрібних збитків. Це справжня закономірність правил, що йдуть за трендом: мало виграшів, багато дрібних збитків. Але це не доказ. З довшим діапазоном або без чистого тренду у вікні те саме правило могло б закінчити нижче нуля.

Шести угод замало, щоб щось оцінювати. Як і з часткою виграшів у уроці Частка виграшів і співвідношення прибутку до ризику, результату потрібно щонайменше 30 угод після витрат, перш ніж йому вірити.

Якщо скласти все докупи, ковзне середнє — спокійний спосіб описати тло графіка: останній місяць зростає, стоїть пласко чи падає? Це справді корисно, наприклад щоб не прийняти один шумний день за розворот.

Чим воно не є: прогнозом, кнопкою «купити» чи способом наперед відрізнити тренд від діапазону. Його перетини запізнюються в трендах і дають пилку в діапазонах, а докази того, що прості правила перетину після витрат обганяють ринок, слабкі.

Звичка Marc, досвідченого трейдера цього курсу, — добрий зразок. Він тримає одне середнє, 20-денне, використовує його лише для опису тла, ніколи не торгує лише на перетині й записує кожну угоду з витратами, щоб після 30 і більше угод чесно оцінити результат.

Як це складається докупи: середнє підсумовує минулі закриття, тож відстає; довжина міняє швидкість на спокій; перетини платять у трендах і втрачають у діапазонах. Наступний урок, Індикатор імпульсу і міф про перекупленість, розгляне індикатор того, як швидко рухається ціна.