Комісія фонду: скільки коштують 2% на рік

Річна комісія фонду — це частка твоїх грошей, яку фонд щороку бере за управління. Два моменти роблять її болючішою, ніж здається: її беруть з усієї суми, а не лише з приросту за рік, і беруть щороку, у прибуток чи у збиток.

Візьмімо 100 000, що ростуть на 5% до 105 000 до комісії. Комісія 2% — це 105 000 × 0,02 = 2 100, тобто 42% приросту в 5 000. Після комісії лишається 102 900 — фактичні 2,9% за рік, а не 5%.

Комісія, названа малим відсотком твоїх грошей, — це великий відсоток твоєї дохідності, бо дохідність і є малою частиною. Саме через цей розрив комісії 2% і 0,3% зовсім не близькі.

Річна комісія коштує не лише частки цього року — кожна гривня, яку вона забрала, перестає рости на всі наступні роки. Тому комісії накопичуються (складний відсоток) і два рівні, що здаються близькими, із часом розходяться, як ножиці.

План Dana: 36 000 на рік протягом 20 років, припущені 5% до комісій. В останньому рядку набору даних — 1 205 453 із комісією 0,3% і 985 323 — із 2%, розрив 220 130. Через 10 років розрив був лише 44 389; за друге десятиліття він зріс більш ніж уп'ятеро, хоча ні комісії, ні внески не змінилися.

Тож шкода від комісії росте зі строком. За кілька років 1,7% — дрібниця; за двадцять це сума, більша за внески Dana за шість років.

Комісія на тлі всієї суми здається дрібницею; на тлі приросту — єдиної частини, з якою комісія конкурує, — видно її справжній розмір.

Dana вкладає 720 000 за двадцять років. Без комісії було б 1 249 893, тож приріст — 529 893. Комісія 2% лишає 985 323, тобто забрала 1 249 893 − 985 323 = 264 570. Як частка приросту: 264 570 / 529 893 ≈ 49,93% — приблизно половина. Комісія 0,3% забирає лише близько 8,39%.

Завжди порівнюй комісію з дохідністю, а не із сумою. «2% на рік» звучать як похибка округлення для твоїх грошей; а для приросту, який ці гроші справді дають, це може бути половина.

Комісія певна, дохідність — ні. На слабкому ринку фіксована річна комісія може з'їсти весь реальний приріст і навіть більше, лишивши тебе з меншою сумою, ніж ти вклав.

За 2% на рік до комісій комісія 2% лишає щороку 1,02 × 0,98 = 0,9996 суми — трохи нижче нуля приросту. За двадцять років внесків Dana це перетворює 720 000 на 716 984 із комісією 2% проти 862 917 із комісією 0,3%. Фонд до комісій «заробив», а інвестор опинився в мінусі.

Саме тому висока комісія ніколи не виправдана сподіваною високою дохідністю: додаткова дохідність — це «можливо», а комісія — певність. Комісію, якої не уникнути, варто тримати якомога меншою, надто коли ринок сам по собі слабкий.

Перед першою покупкою випиши всі витрати, а не лише гучну комісію. Кожна тихо забирає свою частку:

• річна комісія фонду (найбільша за десятиліття),
• разова плата за вхід у фонд,
• комісія брокера за кожну покупку,
• різниця курсів, коли гривні стають доларами чи євро,
• податок із прибутку під час продажу.

Одне в презентації консультанта витратою не є — торішня дохідність. Це аргумент продавця, вона нічого в тебе не забирає й мало що каже про наступні двадцять років.

Ти не керуєш дохідністю ринку, а витрати — одне з небагатьох, чим керуєш. Чіткий їх список, зведений до покупки, вартий більше за будь-яку обіцянку про результати.