упередження виживання
Оцінювання групи за переможцями, що лишилися, коли невдахи, які зникли, не враховані.
Упередження виживання — це помилка оцінювання групи лише за тими учасниками, що залишилися, без тих, хто зник або зазнав невдачі. Через це минуле може здаватися успішнішим, ніж було насправді.
У ринкових даних перелік теперішніх фондів чи компаній може не містити тих, що закрилися, об'єдналися або були вилучені. Аналіз лише тих, хто залишився, приховує збитки й змінює предмет оцінювання.
Для чесного порівняння потрібна повна група, якою вона була на той час, зокрема учасники, що згодом зникли. Навіть повні записи описують минуле й не гарантують подібних результатів у майбутньому.
Приклад
Уявімо, що в каталозі Pebble колись було 10 вигаданих енергетичних фондів. Чотири закрилися після збитку по $10, а шість залишилися й показують приріст по $5 за той самий період. Перегляд лише теперішніх учасників підказує приріст 6 × $5 = $30.
Розрахунок для початкової групи: приріст тих, хто залишився, $30 мінус збитки закритих фондів (4 × $10 = $40) дає −$10 загалом, або −$1 на початковий фонд. Перелік тих, хто вижив, розповідає зовсім іншу історію, бо не містить чотирьох закритих фондів.
Типові помилки
- Вважати, що теперішній перелік охоплює всіх учасників, які існували раніше.
- Враховувати лише переможців під час оцінки стратегії чи сегмента ринку.
- Порівнювати групи, сформовані на різні дати або за різними правилами включення.
- Більшість людей, які торгують, втрачають гроші.
Вивчити в курсі
- Основи бектесту та його пастки · Перевірте правило на минулих цінах і побачте пастки: один вдалий період, задній розум, забагато підгонки і зниклі невдачі.
- Кейс: три надто гарні обіцянки · Оцініть три реклами, що обіцяють легкі гроші, за тим, що можна перевірити, а не за обіцянками; знайдіть приховані збитки, гарантію, тиск і прохання про доступ.