активно керований фонд (actively managed fund)
Також називають: активний фонд, активно керованих фондів
Фонд, менеджери якого самі обирають, що купувати й продавати, намагаючись обігнати індекс; зазвичай він бере вищу річну комісію, ніж індексний фонд.
Активно керований фонд (actively managed fund) наймає менеджерів, які обирають, які компанії чи облігації тримати, намагаючись показати кращий результат, ніж ринковий індекс. Ця робота коштує грошей, тож річна комісія зазвичай вища, ніж в індексного фонду, часто близько 1–2% на рік замість кількох десятих відсотка.
Комісія певна, а додаткова дохідність — ні. Щоб бути вартим своїх грошей, фонд має щороку обганяти свій індекс щонайменше на різницю в комісіях, а багато активно керованих фондів, сплативши комісії, зрештою відстають від індексу. Сильний минулий рік не доводить, що наступні будуть такими самими.
Перед покупкою порівняй річну комісію фонду й плату за вхід із широким індексним фондом, подивися, що він тримає, і запитай про результати після комісій за довгі періоди, а не в найкращий рік.
Приклад
Dana пропонують фонд із «досвідченими менеджерами» за 2% на рік замість індексного фонду за 0,3%. За 3 000 на місяць протягом 20 років і припущених 5% на рік понад інфляцію до комісій вона мала б 985 323 грн замість 1 205 453: активний фонд мусить обганяти свій індекс приблизно на 1,7% на рік, лише щоб вийти в нуль.
Типові помилки
- Купувати торішнього переможця. Один сильний рік мало що каже про наступні двадцять.
- «Лише 2%». Це 2% від усієї суми щороку, а за десятиліття — може бути половина приросту.
- Забувати про плату за вхід. Деякі фонди беруть гроші ще й за вхід.