вплив комісії

Також називають: ціна комісії

Як щорічна комісія від залишку накопичується проти дохідності: чиста ставка = (1 + r)(1 − f) − 1. 5% з комісією 2% лишають 2,9% на рік; за 20 років комісія забирає близько половини зростання.

Комісія, яку щороку беруть як частку залишку, працює як від’ємна дохідність і накопичується:

$r_{net} = (1 + r)(1 - f) - 1$

Фонд, що заробляє 5% зі щорічною комісією 2%, лишає 1,05 × 0,98 − 1 = 2,9% на рік. Наближення 5 − 2 = 3% близьке для одного року, але за багато років правильно накопичується лише добуток.

За 20 років 100 000 під 5% стають 265 330; під 2,9% — 177 136. Комісія забирає 88 194, близько 53% зростання, а не «2%». Що довший горизонт, то більша частка.

Разова комісія на вході коштує свій відсоток один раз (3% лишають 0,97), а щорічна бере його знову й знову (1% на рік лишає 0,99²⁰ = 0,818 за 20 років). На довгому горизонті найважливіша щорічна комісія.

Приклад

100 000 грн на 20 років під 5% на рік:

Без комісії: 100 000 × 1,05²⁰ = 265 330.
Комісія 2% на рік: 100 000 × (1,05 × 0,98)²⁰ = 177 136.
Втрачена частка зростання: 88 194 ÷ 165 330 = 53%.

Типові помилки

Казати «лише 2%». Це 2% усього залишку щороку.
Множити на роки. 20 × 2% = 40% — хибно; комісія накопичується.
Міряти від кінцевої суми. Утрачена частка рахується від зростання.
Ігнорувати комісії в порівняннях. Порівнюй чисту дохідність після комісій і податку.

Вивчити в курсі

Податки й комісії · Ставка після податку r(1 − t), еквівалентна ставка до податку r ÷ (1 − t), плоский податок із фіксованим внеском та його ефективна ставка і як щорічна комісія накопичується проти вас.