Перейти до змісту
Увійти
← Глосарій

разова сума (lump sum)

Також називають: разову суму, разового внеску

Інвестування наявної суми одразу, а не частинами з часом.

Разова сума (lump sum) — це інвестування наявних грошей одразу, а не частинами з часом. Типове питання звучить так: «вкласти все одразу чи частинами?», наприклад коли є премія, спадок або заощадження, що довго лежали готівкою.

Ринки ростуть у більшості років, тому гроші, вкладені раніше, зазвичай довше працюють, і разове вкладення частіше закінчується вище, ніж розподіл на частини. Ціна цього — ризик жалю: якщо падіння прийде одразу після вкладення, удару зазнає вся сума, і саме цей спогад змушує багатьох обирати частини.

Жоден варіант не є помилкою, якщо розумієш компроміс. Вкласти одразу — краща ставка в середньому; розподіл на кілька місяців зменшує найгірший жаль ціною трохи нижчого типового результату. Найважливіше — визначити правило заздалегідь і не переглядати його щотижня.

Приклад

Zapas порівняв два способи вкласти 12 000 дол. на синтетичній історії Tessaro World: усе одразу або по 1 000 дол. на початку кожного з перших 12 місяців. На 31 десятирічному вікні разове вкладення закінчило вище у 21 із них (67,7%).

Два крайні вікна все пояснюють. Старт у році 23, одразу після дна обвалу: 35 023 дол. одразу проти 29 280 дол. частинами. Старт у році 22, просто перед дном: 23 649 дол. одразу проти 27 884 дол. частинами. Ніхто заздалегідь не знає, в якому році опинився, тому Zapas показує обидва факти й залишає вибір користувачу.

Типові помилки

  • Сприймати «разова сума зазвичай виграє» як «завжди виграє»: тут приблизно кожне третє вікно пішло інакше.
  • Розтягувати розподіл на стільки місяців, що гроші рік і довше лежать переважно готівкою.
  • Вкладати одразу суму, яка може знадобитися за кілька років: падіння змусить продати зі збитком.
  • Чекати просідання перед вкладенням: так рішення перетворюється на вгадування моменту.

Вивчити в курсі