інвестиційна політика (investment policy statement)
Також називають: інвестиційної політики
Короткий письмовий план: ціль, горизонт, розподіл активів, внески, правило ребалансування і дії під час падіння.
Інвестиційна політика (investment policy statement, IPS) — це короткий письмовий план для ваших грошей, складений до того, як щось піде не так. Достатньо однієї сторінки: ціль і коли знадобляться гроші, співвідношення акцій, облігацій і готівки, скільки ви докладаєте щомісяця, коли робите ребалансування і що ви робитимете (і чого не робитимете), коли ринки падають.
Її цінність у моменті. У спокійний місяць легко тверезо думати про ризик; посеред падіння на 30% — дуже важко. План, написаний заздалегідь, дає змогу спокійній версії вас ухвалити рішення за стривожену. Він також робить зміни свідомими: ви змінюєте план, бо змінилося життя (нова робота, дитина, коротший горизонт), а не через новини.
Фонди й професійні інвестори пишуть довгі версії; людині вистачить кількох рядків на аркуші чи в нотатках. Дехто додає невеликий «ігровий» кошик із лімітом, який обирають для себе, скажімо 3–10% від загальної суми, для ідей, які хочеться спробувати, щоб решта плану лишалася недоторканою.
Приклад
Екран «Мій план» у Zapas заповнює одну сторінку для користувача зі збалансованим портфелем. Ціль: перший внесок за квартиру через 15 років. Співвідношення: 60% світових акцій, 40% облігацій. Внески: 100 дол. на місяць автоматичним переказом. Ребалансування: лише коли частка відхиляється більш як на 5 пунктів. Під час падіння: не зупиняти щомісячний переказ і не продавати.
Grace додає цифри із синтетичної 40-річної історії курсу, щоб користувач розумів, що може означати «падіння»: для портфеля 60/40 найгірший рік у реальному вимірі дав −20%, а найглибша просадка — −30%. Правило з межею 5 пунктів спрацювало 10 разів за 40 років, тоді як щорічне ребалансування — 39 разів. Дані синтетичні, приклад навчальний, це не порада.
Типові помилки
- Писати план під час обвалу, коли співвідношення активів визначає страх.
- Пропустити рядок «що я роблю під час падіння», який знадобиться найбільше.
- Змінювати план після новин, а не після змін у власному житті.
- Дозволяти «ігровому» кошику рости понад встановлену межу.
Вивчити в курсі
- Правила, написані в спокійні часи: інвестиційна політика на одну сторінку · Ціль, горизонт, співвідношення, щомісячна сума, правило ребалансування, дії під час падіння і невеликий обмежений «ігровий» кошик.