індексний фонд (index fund)
Фонд, що володіє цінними паперами індексу в тих самих пропорціях, а не обирає їх.
Індексний фонд (index fund) — це фонд, що купує цінні папери індексу в тих самих пропорціях, замість того щоб менеджер їх обирав. Індекс — це список за правилами, наприклад усі великі й середні компанії світу, зважені за ринковою вартістю. Завдання фонду — повторити цей список якнайточніше і якнайдешевше.
Оскільки ніхто не обирає акції, індексні фонди зазвичай коштують значно менше за активні. До витрат середній вкладений долар заробляє дохідність ринку, а після витрат більше лишається тим, хто платить менше. Широкий індексний фонд володіє й тими кількома великими переможцями, які дають більшу частину зростання ринку, бо володіє всім.
Індексний фонд широкий настільки, наскільки широкий його індекс. Світовий індекс розподіляє ризик на тисячі компаній, а тематичний індекс одного сектору — ні. До того ж фонд падає разом зі своїм ринком: він прибирає ризик окремої компанії, але не ринковий ризик.
Приклад
Zapas World Stock повторює вигаданий індекс Tessaro World і володіє приблизно 3 000 компаній за щорічної комісії 0,20%. На іграшковому ринку, що заробив 6% за рік, пасивний інвестор із витратами 0,1% зберігає 5,9%, а активні інвестори з витратами 1,5% — у середньому 4,5%: той самий ринок мінус різні витрати.
Серед 20 вигаданих активних фондів 7 обігнали індекс за перші 7 років, і жоден не повторив цього в наступному періоді. Цифри взято із синтетичних даних курсу Zapas, а не з реальних фондів.
Типові помилки
- Вважати широким кожен фонд зі словом «індекс» у назві: тематичний індексний фонд тримає одну вузьку частину ринку.
- Очікувати, що індексний фонд уникне ринкових падінь.
- Порівнювати лише заявлені комісії, а не повну вартість володіння фондом.
- Інвестиції можуть дешевшати, і можна отримати назад менше, ніж вкладено.
Вивчити в курсі
- Переможці, які не повторюють успіху: удача, майстерність і закриті фонди · Де опиняються вчорашні найкращі фонди, як відкидання закритих фондів прикрашає середнє і скільки часу треба, щоб відрізнити майстерність від удачі.
- Як читати картку фонду: індексний фонд, ETF, накопичувальний, відхилення від індексу, країна реєстрації · Що означають рядки картки фонду і які з них змінюють те, що ти реально платиш і отримуєш.
- Кейс: вкладки «вибір зіркового менеджера» і «гаряча тема» · На даних фондів та індексу вирішити, чи додавати в застосунок вкладку зіркового менеджера і вкладку гарячої теми.
- До і після витрат: арифметика середнього інвестора · Чому середній активний долар до витрат заробляє як ринок, а після витрат відстає рівно на їхню суму.