регулярні внески (dollar-cost averaging)
Також називають: регулярних внесків
Інвестування фіксованої суми через рівні проміжки часу: коли ціни низькі, купується більше часток, коли високі — менше.
Регулярні внески (dollar-cost averaging) — це інвестування однакової суми за фіксованим графіком, наприклад щомісяця, хоч би що відбувалося на ринку. Коли ціни низькі, на ту саму суму купується більше часток фонду, коли високі — менше. З часом середня ціна однієї частки виходить нижчою за середню ринкову ціну, просто тому, що більше часток куплено дешево.
Цей термін шукають у двох різних ситуаціях. Перша — заощадження з зарплати: гроші приходять щомісяця, тож інвестувати їх щомісяця — єдиний реальний варіант, і основну роботу робить сама звичка. Друга — розподіл уже наявної суми на кілька місяців замість того, щоб вкласти все в перший день. Цей другий випадок — компроміс, а не безкоштовний виграш: зазвичай результат трохи нижчий, зате менше болить, якщо падіння прийде одразу після старту.
Справжня сила регулярного графіка — у поведінці. Автоматичний щомісячний внесок прибирає питання «чи зараз добрий момент?», дає змогу купувати й у погані роки і робить зупинку свідомим рішенням, а не реакцією на новини.
Приклад
Zapas перевіряє обидва випадки на синтетичній історії Tessaro World. Спершу регулярні заощадження: 100 дол. на місяць під 6% річних із 25 років виростають приблизно до 190 768 дол. у 65, хоча внесено лише 48 000 дол.
Розподіл наявної суми — інша історія. На 31 десятирічному вікні 12 000 дол., розбиті на 12 щомісячних частин по 1 000 дол., закінчили вище, ніж разове вкладення, лише в 10 вікнах. Найкращий момент для розподілу — старт у році 22, просто перед дном обвалу: 27 884 дол. через 10 років проти 23 649 дол. одразу. Числа синтетичні й показують компроміс, а не прогноз.
Типові помилки
- Плутати щомісячне інвестування зарплати (іншого варіанта немає) з розподілом наявної суми (компроміс).
- Вважати, що регулярний графік прибирає ризик збитку: він змінює лише момент купівлі.
- Зупиняти внески під час падіння, хоча саме тоді фіксована сума купує найбільше часток.
- Забувати про витрати на кожну купівлю: фіксована комісія на багато дрібних покупок може з'їсти користь.