Перейти до змісту
Увійти
← Глосарій

диверсифікація (diversification)

Розподіл грошей між багатьма різними інвестиціями, щоб провал однієї мало шкодив усьому портфелю.

Диверсифікація (diversification) — це розподіл грошей між багатьма різними інвестиціями, щоб провал однієї мало шкодив усьому портфелю. Якщо маєш одну компанію і вона банкрутує, втрачаєш усе; якщо тисячі — один провал майже непомітний.

Це працює, бо значна частина ризику окремої компанії — її власна: невдалий продукт, скандал, втрачений ринок. На багатьох активах такі ризики взаємно гасяться. Лишається ринковий ризик — спільні для всіх компаній злети й падіння, і жоден розподіл його не прибирає. А володіння всім означає ще й володіння рідкісними великими переможцями, які дають більшу частину зростання.

Диверсифікація залежить від того, наскільки різні активи, а не від кількості фондів. Десять фондів на одну країну чи одну тему — однаково зосереджена ставка. І вона може підвести саме тоді, коли найпотрібніша: бувають роки, коли акції й облігації падають разом.

Приклад

Ethan хоче вкладку «Топ-10 акцій» у Zapas. У синтетичному світі з 200 компаній одна компанія коливається на 36,3% на рік; 5 компаній — на 22,0%, 10 — на 19,2%, 30 — на 17,1%, усі 200 — на 16,2%, майже до ринкової межі 16%.

За 20 років індекс зріс на 235,4%, а медіанна компанія — лише на 11,5%: 46,5% компаній принесли збиток, а найкращі 10 (5%) дали 50,8% чистого прибутку. Бета-користувач із 70% у фонді акцій однієї країни і 30% у тематичному фонді заробляв 4,4% на рік після інфляції проти 5,9% у світового фонду. Усі дані вигадано для курсу.

Типові помилки

  • Мати багато фондів, які тримають ті самі компанії.
  • «Диверсифікуватися» в межах однієї країни, сектору чи теми.
  • Очікувати, що диверсифікація вбереже від падіння всього ринку.
  • Інвестиції можуть дешевшати, і можна отримати назад менше, ніж вкладено.

Вивчити в курсі