операційний грошовий потік (operating cash flow)
Також називають: операційний грошовий потік
Гроші, які основний бізнес заробив або витратив за період: прибуток, скоригований на негрошові статті та зміни оборотного капіталу.
Операційний грошовий потік (operating cash flow) — гроші, які основний бізнес заробив або витратив за період: оплати клієнтів мінус те, що заплачено виконавцям, команді й постачальникам, без купівлі обладнання (інвестиційна діяльність) і без кредитів чи грошей власників (фінансова).
Зазвичай його виводять із прибутку: операційний грошовий потік = прибуток + негрошові витрати (амортизація) − приріст дебіторки − приріст авансів постачальникам + приріст кредиторки + приріст відкладеного доходу. Кожне коригування — різниця в часі між тим, коли P&L щось враховує, і тим, коли рухаються гроші. Залежно від стандарту обліку сюди можуть входити ще й сплачені відсотки та податки.
Різниця між операційним потоком і прибутком показує, як бізнес фінансується щодня. Бізнес на передоплатах, що росте, має операційний потік значно вищий за прибуток: клієнти платять раніше, ніж отримують послугу. Коли продажі сповільнюються, той самий механізм працює у зворотний бік. У бізнесу з відстрочкою платежу все навпаки. Операційний потік, роздутий тим, що постачальникам платять пізніше, слабший, ніж здається: цей ефект можна використати лише раз.
Приклад
Klasna на двох відрізках того самого навчального року, у гривнях:
Дев'ять місяців: 1 647 290,72 + 1 578 469 − 39 461,72 = 3 186 298, майже вдвічі більше за прибуток, бо родини оплачували уроки швидше, ніж їх використовували. Потім літо: операційна діяльність втрачає 1 647 290,72 − 744 174,72 = 903 116, а родини використовують передоплачені уроки. За весь рік операційний потік від'ємний, а прибуток додатний.
Типові помилки
- Порівнювати його з прибутком за один місяць чи сезон. Різниці в часі його розгойдують; дивитися варто на повний цикл.
- Вважати гроші від передоплат заробітком. Це ще не надана послуга; вони підуть назад, коли клієнти нею скористаються.
- Покращувати його пізніми оплатами постачальникам. Виграш буває один раз і коштує довіри.
- Забувати про капітальні витрати. Справді лишається бізнесу операційний потік мінус capex.
Вивчити в курсі
- Звіт про рух грошових коштів і три фінансові звіти · Як пов'язані три фінансові звіти, на прикладі звіту про рух грошових коштів: операційні, інвестиційні та фінансові потоки, зібрані від прибутку непрямим методом.