Обсяг і волатильність

Волатильність (volatility) — це те, наскільки ціна зазвичай рухається. Одні акції за день дрейфують на кілька центів, інші без жодних новин гойдаються на долар і більше. Знати, яка у тебе, важливо до того, як ставити стоп.

Одна проста міра — середній денний діапазон (average daily range): для кожного недавнього дня візьми максимум мінус мінімум (верх і низ свічки, як в уроці Свічки й таймфрейми) і усередни.

У Pebble за ті самі 20 днів березня 2026-го спокійна Northwind Foods мала діапазони, що разом дають 6,69 долара, тобто приблизно 0,33 на день. Стрибуча Bluefin Energy щодня рухалася в рази більше.

Діапазон не має напрямку: день, що зріс на 1 долар, і день, що впав на 1 долар, можуть мати однаковий діапазон. І це не прогноз. Він описує, наскільки широкими були звичайні дні останнім часом, — саме те, що треба знати, щоб тримати стоп подалі від щоденного шуму.

Рецепт має три кроки: для кожного дня відніми мінімум від максимуму, додай ці діапазони й поділи на кількість днів.

Pebble, з 2026-03-02 до 2026-03-27, 20 торгових днів:

• Northwind Foods: діапазони разом дають 6,69, тож 6,69 ÷ 20 ≈ 0,33 на день.
• Bluefin Energy: діапазони разом дають 23,78, тож 23,78 ÷ 20 ≈ 1,19 на день.

Bluefin Energy за звичайний день проходить більш ніж у три з половиною рази більше. Тому одна фіксована відстань до стопа не може пасувати обом: 40 центів — це більше за цілий звичайний день Northwind Foods і лише третина дня Bluefin Energy.

Вибирай вікно свідомо. Двадцять днів — поширений простий вибір; коротше вікно швидше реагує на недавню бурю, довше — стабільніше. У будь-якому разі число описує недавнє минуле й змінюється, коли ринок заспокоюється чи розігрівається, тож перераховуй його перед кожною новою угодою.

Стоп з уроку Стоп: де його ставити і чому має стояти там, де ідея угоди виявляється хибною. Якщо він ближче за звичайне денне коливання ціни, він спрацьовує в дні, коли нічого хибного не сталося.

Швидка перевірка в Pebble: у скільки з 20 днів ціна опускалася щонайменше на 40 центів нижче відкриття того дня? Стоп на 40 центів під відкриттям спрацював би в кожен такий день.

• Northwind Foods (приблизно 0,33 на день): 2 дні з 20.
• Bluefin Energy (приблизно 1,19 на день): 10 днів із 20.

На Bluefin Energy половина звичайних днів вибила б Nora — без новин і без жодної зміни в історії. Кожен вихід коштує невеликий збиток плюс спред і комісію, а потім ціна часто йде запланованим шляхом уже без неї.

Тож «маленький стоп — маленький збиток» правда лише наполовину: надто тісний стоп перетворює один запланований збиток на багато дрібних.

Рішення для стопа всередині шуму — не «без стопа». Це стоп поза шумом і позиція, достатньо мала, щоб збиток у доларах лишився тим самим.

Один поширений підхід — ставити стоп приблизно на два звичайні денні діапазони від входу або за рівнем, якщо план його використовує. Для Bluefin Energy: 2 × 1,19 = 2,38.

Далі розмір угоди рахують, як в уроці Розмір позиції з ризику і стопу. На демо-рахунку з 10 000 ризик 1 % — це 100 доларів; відклади приблизно 3 долари на витрати, тож 97 доларів можна віддати на відстань до стопа.

• Акцій = 97 ÷ 2,38 ≈ 40,76, з округленням униз — 40.
• Перевірка: 40 × 2,38 = 95,20, плюс 3 витрат = 98,20, менше за 100.

Ширший стоп не означає більшого збитку; він означає менше акцій. «Два діапазони» — проста звичка, а не закон: рівень на графіку може виправдати більше чи менше.

Розмір за волатильністю дає спокійній акції більше штук, а стрибучій — менше, а можливий збиток лишається приблизно тим самим.

Обидві угоди ставлять під ризик приблизно 1 % рахунку з 10 000. Різниця — у кількості акцій, а не в збитку.

Лишаються два обмеження. Розрив цін (gap) — стрибок ціни між одним закриттям і наступним відкриттям — може відкритися за будь-яким стопом, тож справжній збиток буває більшим за запланований: це план, а не гарантія. А розмір позиції ще й обмежений тим, що рахунок може дозволити собі купити: 146 акцій по 30 доларів коштують приблизно 4 400, і рахунок із 10 000 це покриває, але з дорожчою акцією це обмеження може спрацювати першим.

Обсяг (volume) — кількість акцій, що перейшли з рук у руки за період. Кожну куплену акцію хтось продав, тож за кожною одиницею обсягу стоять покупець і продавець. Велике число означає велику активність; яка сторона мала рацію, воно сказати не може.

Bluefin Energy у Pebble: 2026-03-18 вона підскочила до закриття 47,89 на 254 922 акціях — більш ніж удвічі більше за її середнє за 20 днів, 106 524. Багато трейдерів прочитали б такий день як «підтвердження». Через три дні закриття було 46,88, нижче за сплеск.

Цей один випадок не доводить і протилежного: після іншого жвавого дня ціна може йти далі. Чесний підсумок: доказів, що сплеск обсягу надійно передбачає напрямок, мало, а один приклад не каже нічого. Сприймай «великий обсяг підтверджує рух» як твердження, якому потрібні багато угод після витрат, а не як правило.

Обсяг корисний, коли читати його як опис умов торгівлі, а не напрямку. Marc, досвідчений трейдер цього курсу, використовує його для двох речей.

• Дуже малий обсяг — попередження про ліквідність, тобто легкість торгівлі без зсуву ціни, з уроку Bid, ask, спред і ліквідність. Коли угод мало, спред може бути широким, а ринковий ордер — виконатися далеко від останньої ціни. Це справжня витрата, яку видно ще до угоди.
• Раптовий сплеск каже, що щось сталося: звіт, новини, великий ордер. Це сигнал спершу прочитати, що сталося, перш ніж щось робити, а не сигнал стрибати в угоду.

Жодне з цих застосувань не претендує на знання, куди піде ціна. У Pebble жвавий день Bluefin Energy на 254 922 акції був добрим приводом перевірити новини і жодним приводом чекати, що стрибок триватиме.

Чесне практичне правило: обсяг може змінити те, як ти ставиш ордер, а не те, чи правильна ідея.

Ідеї уроку складаються в короткий чекліст перед угодою в Pebble:

• Стоп позначає ціну, де ідея хибна. Він відповідає на «де я виходжу?»
• Середній денний діапазон каже, наскільки ціна коливається у звичайні дні. Він відповідає на «чи досить далеко мій стоп від шуму?» На Bluefin Energy це приблизно 1,19 на день, тож стоп приблизно за 2,38.
• Фіксований ризик у доларах тримає можливий збиток однаковим за будь-якої відстані. Він відповідає на «скільки акцій?» 97 ÷ 2,38 → 40 акцій.
• Обсяг описує активність і ліквідність. Він відповідає на «як легко виконається мій ордер?», але ніколи на «куди піде ціна?»

Плутанина завдань дає класичні помилки: тісний стоп, бо він «здається» маленьким, або велика позиція, бо обсяг «підтвердив» рух.

Як це складається докупи: волатильність задає відстань до стопа, фіксований ризик у доларах перетворює її на кількість акцій, а обсяг лише описує умови. Наступний урок, Кейс: обери не більше трьох інструментів, попросить вибрати й обґрунтувати невеликий набір інструментів.