# Трейдинг і інвестування: дві різні гри

> Тримати роками й торгувати днями — різні ігри з різними ризиками, а з іншого боку завжди хтось є.

- Курс: [Основи трейдингу: як це працює і як не втратити все](https://productovi.com/uk/courses/trading.md)
- Модуль: Що таке трейдинг і чи варто пробувати?
- Урок 1/32, ~27 хв
- Джерело: https://productovi.com/uk/courses/trading/trading-vs-investing

## З чого ти починаєш

**Alex Tutor:** Вітаю. У цьому курсі немає компанії й роботи: лише ти і **Pebble** — вигаданий застосунок для новачків, де купують і продають. Ти щойно відкриваєш у Pebble **демо-рахунок (practice account)**: 10 000 навчальних доларів і маленький ринок із п'яти вигаданих інструментів. Справжні гроші тут не рухаються.

**Alex Tutor:** Я Alex, коуч у команді навчання Pebble. За перший рік я втратив справжні гроші, тож тепер навчаю на числах. Ти дізнаєшся, скільки коштує трейдинг, скільки можна втратити і як ухвалювати рішення за планом. Сьогодні — трейдинг проти інвестування.

![Nora поспішає короткою стежкою з дрібних камінців, Marc спокійно чекає біля купки камінців на довгій звивистій стежці, а Alex стоїть між ними біля телефона з демо-рахунком.](https://productovi.com/courses/trading/diagrams/m1-l1-scene.png)

## «Те саме, що інвестування, тільки швидше»

**Nora:** Привіт! Я почала три місяці тому і вже в плюсі. Усе просто: роблю те саме, що інвестори, тільки швидше. Навіщо чекати десять років, якщо можна виграти за тиждень?

**Sofia:** Хіба це не одне й те саме? Купити дешевше, продати дорожче.

**Alex Tutor:** Кнопки ті самі, гра інша. Порівняймо чотири речі: як довго тримаєш (горизонт), чого прагнеш (мета), скільки уваги це забирає (зусилля) і що може піти не так (ризик).

**Alex Tutor:** **Інвестування (investing)**: тримаєш роками, хочеш отримати частку в зростанні бізнесів, зазираєш рідко й мусиш пересиджувати довгі падіння. **Трейдинг (trading)**: тримаєш від хвилин до тижнів, хочеш заробити на рухах ціни, стежиш уважно, можеш швидко втратити й платиш витрати за кожну угоду.

![Інвестування: роки, частка в зростанні, рідкі перевірки, довгі падіння. Трейдинг: від хвилин до тижнів, заробіток на рухах ціни, постійна увага, швидкі втрати й витрати на кожну угоду.](https://productovi.com/courses/trading/diagrams/m1-l1-two-games-uk.png)

*Кнопки ті самі, гра інша.*

**Marc:** Я трохи роблю і те, і те, але на окремих рахунках. Гроші у фонді не чіпаю роками. А для торгового рахунку маю записані правила й журнал, бо там кожне рішення щось коштує.

> **Вправа:** Що з цього описує трейдинг, а не інвестування? Обери усі правильні варіанти.

**Alex Tutor:** Спробуй чотири питання на кількох користувачах Pebble. Для кожного плану назви гру, до якої він належить.

> **Вправа:** Зістав план кожного користувача Pebble з грою, до якої він належить.

## Хто на іншому боці

**Alex Tutor:** Ось чого не помічає «тільки швидше». Коли ти купуєш, хтось тобі продає. Коли продаєш, хтось у тебе купує. У кожної угоди є інший бік.

**Nora:** Яка різниця, хто там? Застосунок просто виконує мій ордер.

**Alex Tutor:** Різниця є. На іншому боці може бути професійна фірма, комп'ютерна програма, що реагує за тисячні частки секунди, або інший новачок. Багато хто з них знає більше, бачить швидше чи платить за угоду менше, ніж ти.

**Sofia:** Тобто це не я проти «ринку», а я проти інших людей і їхніх програм.

> **Вправа:** Ти купуєш 10 акцій Northwind Foods на демо-рахунку Pebble. Хто може бути на іншому боці цієї угоди?

**Nora:** Гаразд, але минулого тижня я заробила 50 доларів за годину. Ці гроші ж звідкись узялися.

**Alex Tutor:** За годину компанія, що стоїть за акцією, помітно не зростає. Тож твої 50 доларів — це здебільшого чиїсь втрачені 50 доларів, ще до витрат. А після витрат трейдери загалом опиняються в мінусі.

**Alex Tutor:** Утримання роками працює інакше. Компанія може заробляти прибуток і зростати, і ті, хто нею володіє, отримують частку в цьому зростанні — якщо воно станеться. Гарантій немає, але виграш тут не лише чиясь втрата.

![Коли Nora купує, хтось продає. В угоді на годину її +50 доларів — здебільшого −50 іншого боку: разом 0 до витрат і мінус після витрат.](https://productovi.com/courses/trading/diagrams/m1-l1-other-side-uk.png)

*Швидкий виграш одного боку — здебільшого втрата іншого.*

> **Вправа:** Nora заробила 50 доларів на угоді тривалістю в годину. Ці гроші з'явилися переважно завдяки зростанню компанії за цю годину.

**Alex Tutor:** А тепер навпаки. Що з фондом Harbor, який тримають десять років: цей виграш теж лише чиясь втрата?

> **Вправа:** Як і в угоді на годину, виграш від утримання фонду багатьох компаній протягом десяти років може бути лише чиєюсь втратою.

## Утримання теж не спокійне

**Nora:** Тобто інвестування — безпечний і нудний варіант?

**Alex Tutor:** Не безпечний. Поглянь на **Harbor 20 Index Fund** на ринку Pebble — це **індексний фонд (index fund)**, один фонд, що тримає 20 вигаданих компаній. Ось його ціни на кінець кожного місяця за два роки. Дані вигадані: вони показують форму, а не те, чого чекати.

**Harbor 20 Index Fund, ціна на кінець місяця**

| month | Ціна закриття |
| --- | --- |
| 2024-01 | 102.91 |
| 2024-02 | 105.04 |
| 2024-03 | 107.18 |
| 2024-04 | 109.01 |
| 2024-05 | 111.69 |
| 2024-06 | 111.1 |
| 2024-07 | 113.32 |
| 2024-08 | 106.41 |
| 2024-09 | 100.88 |
| 2024-10 | 97.05 |
| 2024-11 | 102.29 |
| 2024-12 | 105.93 |
| 2025-01 | 107.75 |
| 2025-02 | 109.28 |
| 2025-03 | 109.59 |
| 2025-04 | 108.53 |
| 2025-05 | 110.18 |
| 2025-06 | 111.6 |
| 2025-07 | 112.83 |
| 2025-08 | 112.1 |
| 2025-09 | 112.46 |
| 2025-10 | 112.02 |
| 2025-11 | 110.94 |
| 2025-12 | 111.66 |

**Набір даних (CSV):** [Harbor 20 Index Fund, 24 ціни на кінець місяця](https://productovi.com/datasets/trading/trading-vs-investing/hrb_monthly.csv)

**Alex Tutor:** Спершу весь відрізок. Якщо купити за першою ціною й тримати до останньої, **дохідність утримання** — це зміна, поділена на початкову ціну: (остання − перша) ÷ перша.

**Sofia:** Перша ціна — 102,91, остання — 111,66.

> **Вправа:** Дохідність утримання Harbor 20 Index Fund від першої ціни (102,91) до останньої (111,66), у відсотках, з округленням до десятих.

**Alex Tutor:** Тепер неприємна частина. Знайди найвищу ціну, а потім найнижчу після неї. Падіння між ними як частка від піку — це **найбільше падіння від піку**. Трейдери називають його **просадкою (drawdown)**.

**Nora:** Пік — 113,32 у липні 2024-го. Після нього ціна сповзає три місяці.

**Alex Tutor:** Так. Візьми найнижчу ціну, що йде після цього піку.

> **Вправа:** Яке найбільше падіння від піку Harbor 20 Index Fund у цих даних, у відсотках, з округленням до десятих?

## Два темпераменти

**Marc:** Я доклав грошей саме на тому липневому піку. До жовтня був у мінусі приблизно на 14 %, і нічого не робити було жахливо. Утримання — теж навичка: сидіти тихо, коли боляче.

![Фонд Harbor за два роки виріс на 8,5 % (з 102,91 до 111,66), але дорогою впав на 14,4 % від піку 113,32 до 97,05, нижче за першу ціну.](https://productovi.com/courses/trading/diagrams/m1-l1-worst-fall-uk.png)

*Утримання вимагає терпіння під час таких падінь.*

**Alex Tutor:** Тож жодна з ігор не «безпечна». Інвестування вимагає терпіння під час таких падінь. Трейдинг — швидких рішень, кожне з яких має витрати, проти людей, які можуть знати більше. Обирай гру, розуміючи, в яку саме граєш.

**Nora:** Гаразд, може, «тільки швидше» — це я поспішила.

**Alex Tutor:** Перш ніж писати Nora, остання перевірка: яка з ігор безпечна?

> **Вправа:** Nora питає, яка з двох ігор безпечна. Яка відповідь точна?

> **Вправа:** Nora каже, що робитиме «те саме, що інвестори, тільки швидше». У 2–3 реченнях поясни їй, чим трейдинг відрізняється від інвестування і звідки здебільшого береться швидкий виграш у трейдингу.

> **Головне**
>
> - **Інвестування**: роки, частка в зростанні бізнесів, рідкі перевірки, довгі падіння, які треба пересидіти.
> - **Трейдинг**: від хвилин до тижнів, заробіток на рухах ціни, постійна увага, витрати на кожну угоду.
> - У кожної угоди є інший бік: професійна фірма, програма або інший новачок.
> - Короткостроковий виграш — здебільшого чиясь втрата ще до витрат; після витрат трейдери загалом у мінусі.
> - Утримання теж має важкі періоди: фонд Harbor за два роки виріс на 8,5 %, але дорогою падав від піку на 14,4 %.

> **Освітній матеріал, не порада**
>
> Цей курс пояснює, як працює трейдинг, і ніколи не каже, що купувати чи продавати. Більшість людей, які торгують, втрачають гроші, і ти можеш втратити все. Про податки й правила питай ліцензованого фахівця там, де живеш.

**Alex Tutor:** Далі — куди йдуть гроші в кожній угоді, навіть коли ти правильно вгадуєш напрямок.

- Наступний урок: [Куди йдуть гроші: спред, комісії та прослизання](https://productovi.com/uk/courses/trading/where-the-money-goes.md)

---
Productovi Learning. Безкоштовно, читати можна без реєстрації.