# Диверсифікація й індексні фонди

> Що таке індексні фонди, чому мати трохи всього краще, ніж ставити на одну компанію, від чого диверсифікація не захищає і що перевірити перед покупкою.

- Курс: [Особисті фінанси: бюджет, фінансова подушка, борги й інвестиції](https://productovi.com/uk/courses/personal-finance.md)
- Модуль: Як інвестувати без ілюзій?
- Урок 22/32, ~15 хв
- Джерело: https://productovi.com/uk/courses/personal-finance/diversification-and-index-funds

## Одна компанія чи весь ринок

**Alex Tutor:** Ти й далі допомагаєш Dana інвестувати, а колега дав їй пораду.

**Dana:** Колега каже: які там фонди, просто купи акції однієї великої технологічної компанії, якою всі користуються. «Вона нікуди не дінеться». Звучить розумно?

**Alex Tutor:** Великі компанії таки кудись діваються: одні за рік дешевшають удвічі, інші зникають за десятиліття. З однією компанією одна погана новина б'є по всіх твоїх грошах.

**Alex Tutor:** **Диверсифікація (diversification)** — це розподіл грошей між багатьма інвестиціями, щоб одна невдача не потопила весь план. Уяви 50 000, порівну розкладені між 500 компаніями, і одна з них банкрутує.

**Sofia:** З однією компанією під ударом були б усі 50 000.

> **Вправа:** 50 000 грн порівну розкладено між 500 компаніями. Одна з них банкрутує, і її акції знецінюються. **Скільки втрачено?** У гривнях.

## Що таке індексний фонд?

**Dana:** Утрачено 100 гривень замість 50 000. Але я не можу сама купити 500 компаній.

**Alex Tutor:** Для цього й існує **індексний фонд (index fund)**: фонд, який тримає всі компанії індексу в його пропорціях, а не вибирає, що купити. Індекс — це список компаній, відібраних за сталими правилами, скажімо, найбільші компанії країни чи світу.

**Alex Tutor:** Ніхто у фонді не намагається вгадати переможців. Тому він нудний і дешевий: платити треба меншій кількості людей, тож річна комісія зазвичай низька. Чому це дуже важливо, побачимо в наступному уроці.

**Sofia:** Тобто однією покупкою Dana отримує маленький шматочок сотень компаній.

> **Вправа:** Який опис підходить **індексному фонду**?

## Чого диверсифікація не може

**Dana:** Тоді індексний фонд надійний. П'ятсот компаній не можуть упасти всі разом.

**Alex Tutor:** Можуть, і падають: той рік −28% із минулого уроку — це якраз індексний фонд. Диверсифікація прибирає ризик однієї компанії. Ризику падіння всього ринку вона не прибирає.

**Alex Tutor:** Для цього розподіляють ще двома способами: між видами активів, як-от акції плюс облігації плюс гроші на рахунку, і в часі — купуючи потроху щомісяця, а не все одразу.

**Sofia:** 3 000 Dana на місяць уже роблять друге.

**Alex Tutor:** Так. **Регулярне інвестування (dollar-cost averaging)** означає, що в одні місяці купуєш дорожче, в інші дешевше, і нікому не треба вгадувати правильний момент.

> **Вправа:** **Правда чи ні:** оскільки індексний фонд тримає сотні компаній, він не може втратити чверть вартості за один рік.

## П'ять фондів, одна ставка

**Dana:** Для більшої надійності я могла б купити п'ять різних індексних фондів.

**Alex Tutor:** Лише якщо вони тримають різне. П'ять фондів, що стежать за тими самими великими компаніями, — це одна ставка, куплена п'ять разів, і п'ять наборів комісій. Дивися, що всередині, а не на кількість назв.

**Sofia:** Так само з десятьма компаніями однієї галузі: якщо в галузі погане десятиліття, страждають усі десять.

**Alex Tutor:** Так. А робота Dana — ще одна концентрація: її дохід залежить від ринку репетиторства. Заощадженням не обов'язково ставити ще й на нього.

> **Вправа:** Які рішення **справді** розподіляють ризик Dana? Обери всі правильні варіанти.

## Перед покупкою, в Україні

**Dana:** Гаразд, я переконана. А як купити такий фонд звідси?

**Alex Tutor:** Станом на вересень 2026 року іноземні фонди купують через українських ліцензованих брокерів, у межах місячних валютних лімітів, які Нацбанк пом'якшив у серпні 2026 року. Вибір, доступний тут, поки вузький, а правила постійно змінюються.

**Alex Tutor:** Будь-якого брокера перевір у відкритому реєстрі ліцензій регулятора ринку цінних паперів, перш ніж надсилати гроші. Прибуток теж оподатковується: станом на вересень 2026 року з інвестиційного прибутку сплачують 18% ПДФО плюс 5% військового збору.

**Sofia:** Отже, є порядок: спершу подушка й короткі цілі, потім перевірки, потім щомісячна покупка.

> **Вправа:** Розстав кроки Dana перед першою покупкою індексного фонду в розумному порядку.

## Твоя черга: відповідь колезі

**Dana:** Колега завтра знову спитає. Хочу відповісти дружньо, а не прочитати лекцію.

**Alex Tutor:** Тоді два-три речення: що стається з 50 000, якщо одна компанія збанкрутує, чому фонд це розв'язує і який один ризик фонд не розв'язує.

**Sofia:** Не кажучи, що компанія погана. У неї все може скластися чудово.

**Alex Tutor:** Саме так. Річ не в тім, що компанія збанкрутує, а в тім, що ніхто не знає, яка саме.

> **Вправа:** Напиши дружню відповідь Dana колезі, який каже «просто купи одну велику компанію» (2–3 речення): що стається з 50 000, якщо одна компанія збанкрутує, чому допомагає індексний фонд і який ризик він не прибирає.

> **Головне**
>
> - **Диверсифікація** розподіляє гроші так, щоб одна невдача не потопила план: 50 000, розкладені між 500 компаніями, втрачають 100, якщо одна збанкрутує, а не 50 000.
> - **Індексний фонд** тримає всі компанії індексу в його пропорціях, не вгадуючи переможців, зазвичай із низькою річною комісією.
> - Він прибирає ризик однієї компанії, але не всього ринку: в індексного фонду теж буває рік −28%. Тож розподіляй ще й між видами активів і в часі (регулярна щомісячна покупка).
> - П'ять фондів з однаковими компаніями — одна ставка з п'ятьма наборами комісій. Зазирай усередину.
> - Станом на вересень 2026 року іноземні фонди купують через українських ліцензованих брокерів у межах місячних валютних лімітів; перевір брокера в реєстрі регулятора й пам'ятай про податок із прибутку. Це навчальний матеріал, а не персональна фінансова порада.

**Alex Tutor:** Далі — комісія. Чому 2% на рік звучать дрібно, а насправді — ні.

- Попередній урок: [Ризик і дохідність: «високо й надійно» не буває](https://productovi.com/uk/courses/personal-finance/risk-and-return.md)
- Наступний урок: [Комісія фонду: скільки коштують 2% на рік](https://productovi.com/uk/courses/personal-finance/fees-and-time.md)

---
Productovi Learning. Безкоштовно, читати можна без реєстрації.