# Вгадування моменту і найкращі місяці, які можна пропустити

> Скільки дає перебування в ринку проти пропуску кількох найкращих місяців і чому найкращі місяці стоять поруч із найгіршими.

- Курс: [Інвестування надовго: індексні фонди, ризик і власна поведінка](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing.md)
- Модуль: Чи можна обіграти ринок?
- Урок 15/32, ~23 хв
- Джерело: https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/timing-best-months

## Кнопка продажу з мізками

**Alex Tutor:** Кінець травня в Zapas. Ідею з вибором фондів відклали, а користувачі бети почали ставити підтримці інше питання.

**Ethan:** Користувачі постійно питають: «Може, продати зараз і купити пізніше?» А що як відповісти сигналом? Ми попереджаємо перед падінням, вони виходять, а повертаються, коли все заспокоїться.

**Grace:** Спершу оцінімо ціну помилки. У нас є 40 років місячних даних Tessaro World, 480 місяців. Почнімо з 1 000 дол. на початку року 1 і тримаймо до кінця року 40.

**Grace:** Потім перерахуймо, але приберімо кілька найкращих місяців, ніби саме тоді гроші лежали в кеші під 0%. Це номінальні долари, синтетичні дані.

**Набір даних (CSV):** [1 000 дол. в Tessaro World, роки 1–40: перебування в ринку проти пропущених місяців (синтетичні дані, номінальні)](https://productovi.com/datasets/long-term-investing/timing-best-months/timing_scenarios.csv)

Пропущений місяць дає 0%. final_value — долари наприкінці року 40; annual_pct — річна ставка, що дає таку суму.

**На що перетворилися 1 000 дол. за 40 років**

| Сценарій | Сума наприкінці року 40 |
| --- | --- |
| Усі місяці в ринку | 34550 |
| Без 5 найкращих | 21739 |
| Без 10 найкращих | 14528 |
| Без 20 найкращих | 7163 |
| Без 10 найгірших | 82976 |
| Без 10 найкращих і 10 найгірших | 34892 |

*Місяці поза ринком, із 480. Номінальні долари, синтетичні дані.*

> **Вправа:** 1 000 дол. в Tessaro World від початку року 1 до кінця року 40, номінально (синтетичні дані). Зістав кожен сценарій із кінцевою сумою.

**Sofia:** Десять місяців із 480 — це приблизно 2% часу, а результат меншає більш ніж удвічі.

**Grace:** Вирази це числом. На скільки пропуск цих 10 місяців зменшує кінцеву суму?

> **Вправа:** Перебування в ринку всі 480 місяців перетворює 1 000 дол. на 34 550. Пропуск лише 10 найкращих місяців лишає 14 528. На скільки відсотків кінцева сума менша?

## Де ховаються найкращі місяці

**Ethan:** Саме тому нам і потрібен сигнал. Наші користувачі пропускали б не найкращі місяці, а найгірші. Дивись: якщо оминути 10 найгірших, виходить 82 976 дол.

**Grace:** Так, якби хтось міг назвати їх заздалегідь. Подивись, де насправді стоять крайнощі. Ось 10 найкращих і 10 найгірших місяців за 40 років.

**Набір даних (CSV):** [10 найкращих і 10 найгірших місяців Tessaro World за 40 років (синтетичні дані)](https://productovi.com/datasets/long-term-investing/timing-best-months/timing_extreme_months.csv)

best_year і best_month вказують місяць; best_pct — його дохідність у %. Так само для найгірших місяців.

![У роки обвалу 21–23 п'ять із десяти найкращих місяців за 40 років стоять між сімома з десяти найгірших.](https://productovi.com/courses/long-term-investing/diagrams/m4-l3-best-next-to-worst-uk.png)

*Найкращий місяць, +11,85%, настав одразу після найгіршої смуги.*

> **Вправа:** Подивись на 10 найкращих і 10 найгірших місяців Tessaro World. Які твердження правдиві? Обери всі правильні.

**Ethan:** Це погляд заднім числом. Справжній користувач не бачить таблиці крайнощів. Він бачить один жахливий місяць.

**Grace:** Саме так, тож зіграймо одного справжнього користувача. Скажімо, хтось продав одразу після найгіршого місяця, рік 22, місяць 3, і чекав спокою. Ціни заспокоїлися до початку року 24, і тоді він купив назад.

**Sofia:** Тоді поза ринком лишилися рік 22 місяць 5, рік 23 місяць 1 і рік 23 місяць 4. Три з десяти найкращих місяців за 40 років.

> **Вправа:** Користувач продає одразу після найгіршого місяця (рік 22, місяць 3) і купує назад на початку року 24, «коли спокійно». За таблицею найкращих місяців: скільки з 10 найкращих місяців за 40 років він пропустив?

**Sofia:** А 82 976 дол. припускають, що ми оминемо рівно 10 найгірших місяців і більше нічого.

**Grace:** Чого ніхто не робив. Реалістична помилка — пропустити і тих, і інших, бо вони стоять поруч. Пропусти 10 найкращих і 10 найгірших разом — і отримаєш 34 892 дол.

> **Вправа:** У даних Tessaro пропуск і 10 найкращих, і 10 найгірших місяців дає набагато більше, ніж просте перебування в ринку.

**Ethan:** Тож сигнал — погана ідея. Але користувачі однаково панікуватимуть під час наступного падіння. Що ми покажемо їм натомість?

**Grace:** Щось правдиве й спокійне. Обери повідомлення, яке відповідає тому, що ми щойно побачили.

> **Вправа:** Після місяця з −9% Zapas надсилає користувачам світового фонду одне повідомлення в застосунку. Яке з них відповідає даним?

**Ethan:** Гаразд. Напиши мені відповідь користувачеві, який питав, чи продати зараз і купити пізніше. Коротко, будь ласка.

> **Вправа:** Користувач бети пише в підтримку: «На ринку страшно. Може, продати зараз і купити назад, коли стане спокійніше?» Напиши відповідь Zapas на 2–4 речення, яка спирається на 40-річні дані Tessaro, не містить прогнозу й не дає персональної поради.

**Grace:** Добре. Ця відповідь працює, бо її написали зараз, а не під час обвалу. Наступного тижня Ethan хоче повернути ідею зіркового менеджера разом із гарячою темою. Це рішення ми ухвалимо з усіма даними травня.

> **Головне**
>
> - 1 000 дол. на всі 480 місяців перетворилися на 34 550; пропуск 10 найкращих місяців (2,1% часу) лишив 14 528, на 58% менше.
> - Найкращі й найгірші місяці скупчуються: 5 із 10 найкращих — у роки обвалу 21–23, а найкращий настав одразу після найгіршої смуги.
> - Вгадування моменту має влучити двічі. Пропуск і 10 найкращих, і 10 найгірших дає 34 892, приблизно як перебування в ринку, і це до витрат.
> - Під час падіння застосунок називає факти й повертає до плану, але ніколи не прогнозує.

> **Навчальний матеріал, не порада**
>
> Цей урок пояснює, як працює інвестування, і не каже, що купувати. Інвестиції можуть падати, і повернутися може менше, ніж було вкладено. Перевір чинні правила там, де живеш, або звернися до ліцензованого фахівця.

- Попередній урок: [Переможці, які не повторюють успіху: удача, майстерність і закриті фонди](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/winners-dont-repeat.md)
- Наступний урок: [Кейс: вкладки «вибір зіркового менеджера» і «гаряча тема»](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/case-star-picks.md)

---
Productovi Learning. Безкоштовно, читати можна без реєстрації.