# Інвестування надовго: індексні фонди, ризик і власна поведінка

> Зрозумійте, як насправді працює інвестування надовго, і оцінюйте будь-який фонд, застосунок чи план у цифрах. Рахуйте реальну дохідність після інфляції та девальвації, дізнайтеся, наскільки глибоко й надовго може впасти портфель, чому широкі дешеві індексні фонди важко обіграти, як скласти всі витрати, зібрати просте співвідношення акцій і облігацій, не дати власній поведінці коштувати вам грошей і що перевірити, коли інвестуєте з України. Освітній курс, а не фінансова порада.

- Джерело: https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing
- Безкоштовно, читати можна без реєстрації.

## Модулі

### Модуль 1. Що чесно може пообіцяти застосунок для інвестицій?

Заощадження, інвестування і спекуляції, реальна дохідність після інфляції та девальвації, складний відсоток із щомісячним внеском і очікувана дохідність як діапазон, а не одне число.

- [Заощадження, інвестування, спекуляції та реальна дохідність](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/saving-investing-speculating.md): Чим відрізняються заощадження, інвестування і спекуляції та як перетворити номінальну дохідність на реальну після інфляції й девальвації.
- [Складний відсоток із щомісячною сумою: час важить більше за ставку](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/compounding-monthly.md): Як росте фіксована щомісячна сума зі складним відсотком, чому старт на десять років раніше важить більше за вищу ставку і скільки коштує пауза на три роки.
- [Діапазон, а не число: двадцять п'ять років можливих шляхів](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/range-not-a-number.md): Звідки береться довгострокова дохідність і як читати двадцять п'ять років змодельованих шляхів як діапазон із медіаною, 10-м і 90-м процентилем.
- [Кейс: переписати лендинг «12% на рік»](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/case-landing-page.md): Перетворити сміливу обіцянку дохідності на чесний діапазон із горизонтом, рядком про ризик і зрозумілим застереженням.

### Модуль 2. Скільки можна втратити і на який час?

Волатильність і типовий поганий рік, просадка, відновлення і час під водою та як горизонт інвестування змінює шанс збитку.

- [Волатильність і типовий поганий рік](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/volatility-bad-year.md): Стандартне відхилення річної дохідності, який вигляд мають типовий поганий і найгірший рік для акцій та коротких облігацій.
- [Просадка, відновлення і час під водою](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/drawdown-recovery.md): Максимальна просадка, зростання, потрібне для повернення до піку, і скільки місяців портфель може пробути нижче за нього.
- [Горизонт інвестування і шанс збитку](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/holding-period.md): Як часто 1-, 5-, 10- і 20-річні періоди закінчувалися реальним збитком, зокрема на ринку, що 13 років стояв на місці.
- [Кейс: повідомлення «ринок упав на 30%»](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/case-down-30.md): Напиши повідомлення в застосунку для глибокого падіння і виріши, коли воно має з'являтися.

### Модуль 3. Навіщо одному фонду тисячі компаній?

Ризик окремої компанії і ризик ринку, чому дохідність тягнуть кілька великих переможців і чим одна країна відрізняється від усього світу.

- [Ризик компанії і ризик ринку: скільки позицій достатньо](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/company-vs-market-risk.md): Перевірка вкладки «Топ-10 акцій» на моделі з 200 компаній, як швидко нові позиції прибирають ризик окремої компанії і чому ризик ринку не зникає.
- [Кілька великих переможців: чому варто володіти всім ринком](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/few-big-winners.md): За 20 років більшість компаній роблять значно гірше за індекс, майже половина втрачає гроші, а жменька дає половину прибутку. Володіти всім ринком — єдиний надійний спосіб мати цю жменьку.
- [Одна країна чи весь світ: домашній ринок, валюта і застій](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/home-or-world.md): Чому один маленький домашній ринок — це концентрована ставка, як він може стояти на місці 13 років, поки світ росте, і яку частку гривневого прибутку інвестора може дати валюта.
- [Кейс: користувач, що поставив усе на дві ставки](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/case-concentrated-user.md): Користувач бети тримає 70% у домашньому індексі і 30% у тематичному технологічному фонді. Перевір ставку на синтетичній історії і спроєктуй, що Zapas йому покаже, не кажучи, що купувати.

### Модуль 4. Чи можна обіграти ринок?

Арифметика середнього інвестора до і після витрат, переможці, які не повторюють успіху, ефект виживання і ціна спроб вгадати момент на ринку.

- [До і після витрат: арифметика середнього інвестора](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/average-investor-arithmetic.md): Чому середній активний долар до витрат заробляє як ринок, а після витрат відстає рівно на їхню суму.
- [Переможці, які не повторюють успіху: удача, майстерність і закриті фонди](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/winners-dont-repeat.md): Де опиняються вчорашні найкращі фонди, як відкидання закритих фондів прикрашає середнє і скільки часу треба, щоб відрізнити майстерність від удачі.
- [Вгадування моменту і найкращі місяці, які можна пропустити](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/timing-best-months.md): Скільки дає перебування в ринку проти пропуску кількох найкращих місяців і чому найкращі місяці стоять поруч із найгіршими.
- [Кейс: вкладки «вибір зіркового менеджера» і «гаряча тема»](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/case-star-picks.md): На даних фондів та індексу вирішити, чи додавати в застосунок вкладку зіркового менеджера і вкладку гарячої теми.

### Модуль 5. Скільки насправді коштує фонд?

Усі шари витрат від щорічної комісії до конвертації валюти й податкових втрат, що робить невелика різниця в комісії за десятиліття і як читати картку фонду.

- [Усі шари витрат: комісія, спред, конвертація, платформа, податкові втрати](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/every-layer-of-cost.md): Простежити 1 000 доларів через усі витрати володіння фондом і скласти їх разом.
- [Що роблять 0,2% проти 1,5% за 10–40 років](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/fee-drag-decades.md): Яку частку кінцевої суми забирають різні сукупні витрати за десятиліття щомісячних внесків.
- [Як читати картку фонду: індексний фонд, ETF, накопичувальний, відхилення від індексу, країна реєстрації](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/reading-a-factsheet.md): Що означають рядки картки фонду і які з них змінюють те, що ти реально платиш і отримуєш.
- [Кейс: вибрати лінійку фондів із шести карток](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/case-fund-lineup.md): Вибрати три фонди для застосунку з шести карток, порівнюючи сукупні витрати, а не лише заявлену комісію.

### Модуль 6. Як зібрати модельні портфелі

Облігації, дохідність і процентний ризик, співвідношення акцій і облігацій, здатність і готовність ризикувати, регулярні внески проти разової суми та правила ребалансування.

- [Облігації: дохідність, процентний ризик і рік, коли впало все](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/bonds-rate-risk.md): Що таке облігація, чому її ціна рухається разом зі ставками, короткі й довгі облігації та рік, коли акції й облігації впали одночасно.
- [Акції чи облігації: здатність ризикувати, готовність ризикувати і твоя робота](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/stocks-bonds-mix.md): Як поводилися різні суміші акцій і облігацій і як горизонт, дохід і нерви визначають співвідношення.
- [Регулярні внески, разова сума і правила ребалансування](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/contributions-rebalancing.md): Інвестувати одразу чи частинами щомісяця і ребалансувати щороку, за відхиленням чи ніколи: дрейф і просадка.
- [Кейс: три модельні портфелі й питання онбордингу](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/case-model-portfolios.md): Спроєктувати три модельні портфелі й три питання, які визначають, у який із них потрапить новий користувач.

### Модуль 7. Найбільший ризик — поведінка людей (і наша теж)

Поведінковий розрив між дохідністю фонду та інвестора, неприйняття втрат, часті перевірки, стадна поведінка і бульбашки та інвестиційна політика на одну сторінку, написана в спокійні часи.

- [Поведінковий розрив: дохідність фонду проти дохідності користувача](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/behavior-gap.md): Чому середній користувач заробляє менше за фонд, яким володіє, і хто продав на дні.
- [Втрати болять удвічі: перевірки, стадність, гонитва і бульбашки](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/losses-hurt-twice.md): Як неприйняття втрат, надто часті перевірки і слідування за натовпом ведуть до продажу дешево й купівлі дорого.
- [Правила, написані в спокійні часи: інвестиційна політика на одну сторінку](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/investment-policy.md): Ціль, горизонт, співвідношення, щомісячна сума, правило ребалансування, дії під час падіння і невеликий обмежений «ігровий» кошик.
- [Кейс: бета-когорта панічно продала](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/case-panic-cohort.md): Оцінити A/B-тест екрана «пауза перед продажем» на малій вибірці й вирішити, що запускати і що вимірювати далі.

### Модуль 8. Запуск для України і довгий горизонт

Валюта цілей, як купити глобальний фонд з України, податки, декларування доходу і воєнні ризики та план на одну сторінку на довгий горизонт.

- [Валюта цілей і безпечна частина вдома](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/currency-of-goals.md): Ціль у гривнях проти світового фонду в доларах за різних сценаріїв девальвації і чому безпечну частину варто тримати у валюті витрат.
- [Як купити глобальний фонд з України: країна реєстрації, брокер, захист, конвертація](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/buying-from-ukraine.md): Що перевірити перед інвестуванням з України: регульований брокер, захист інвестора, країна реєстрації фонду, податок біля джерела і витрати на конвертацію.
- [Податки, декларування доходу і воєнні ризики](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/taxes-and-war-risks.md): Податок на інвестиційний дохід, декларування іноземного доходу, валютні правила під час воєнного стану, документи й доступ для родини.
- [Підсумковий кейс: мемо до запуску і твій план на одну сторінку](https://productovi.com/uk/courses/long-term-investing/capstone-launch-memo.md): Написати мемо до запуску застосунку і власний інвестиційний план на одну сторінку, зокрема як знімати гроші згодом.