# Звіт про рух грошових коштів і три фінансові звіти

> Як пов'язані три фінансові звіти, на прикладі звіту про рух грошових коштів: операційні, інвестиційні та фінансові потоки, зібрані від прибутку непрямим методом.

- Курс: [Фінанси для продактів: від юніт-економіки до бізнес-кейсів](https://productovi.com/uk/courses/finance-for-product.md)
- Модуль: Куди поділися гроші?
- Урок 10/32, ~25 хв
- Джерело: https://productovi.com/uk/courses/finance-for-product/cash-flow-statement

## Три звіти, одна компанія

**Alex Tutor:** Знову в продуктовій команді Klasna: щойно надійшли квартальні звіти від Hanna.

**Leo:** Hanna щокварталу надсилає мені три звіти. Чесно кажучи, я читаю P&L, а два інші пропускаю.

**Hanna:** Тоді ти бачиш третину компанії. Минулий урок показав, чому сам лише прибуток може неприємно здивувати.

**Alex Tutor:** Кожен із трьох фінансових звітів відповідає на своє запитання. **P&L**: що ми заробили за період? **Баланс (balance sheet)**: що ми маємо і що винні на конкретну дату? **Звіт про рух грошових коштів (cash flow statement)**: звідки прийшли гроші і куди пішли за період?

> **Вправа:** Зістав кожен звіт із запитанням, на яке він відповідає.

## Три види грошових потоків

**Alex Tutor:** Звіт про рух грошових коштів розкладає гроші на три розділи. **Операційний**: звичайна робота — уроки, виплати, зарплати. **Інвестиційний**: купівля того, що служить роками. **Фінансовий**: гроші від кредиторів і власників та їх повернення.

**Sofia:** Тобто 432 000 за ноутбуки в серпні — це інвестиційний розділ?

**Alex Tutor:** Так. Це **капітальні витрати (capex)**. А якщо Klasna колись візьме кредит у банку, отримані гроші й кожне погашення підуть у фінансовий розділ.

> **Вправа:** Що з переліченого потрапляє в **інвестиційний** грошовий потік Klasna? Обери всі правильні варіанти.

## Непрямий метод: починаємо з прибутку

**Alex Tutor:** Більшість компаній будує операційний розділ у зворотному напрямку — від прибутку. Це **непрямий метод (indirect method)**: починаєш з операційного прибутку, додаєш витрати, які не рухали грошей, як-от **амортизацію**, а потім коригуєш на залишки, що зросли чи зменшилися. Прямий метод натомість перелічує отримані й сплачені гроші.

**Alex Tutor:** Передоплачені уроки, наш **відкладений дохід**, зросли? Гроші прийшли раніше за дохід: додаємо. **Дебіторка** зросла? Дохід прийшов раніше за гроші: віднімаємо. **Кредиторка** зросла? Витрати прийшли раніше за оплату: додаємо.

**Alex Tutor:** Спробуй одне з цих правил на рахунку, який Klasna скоро побачить.

> **Вправа:** Наприкінці листопада Klasna виставляє клієнтові Teams рахунок на 640 000 грн за вже проведені уроки; клієнт заплатить у січні. Дохід увійшов в операційний прибуток листопада. Як непрямий метод враховує цей рахунок в операційному грошовому потоці листопада?

**Hanna:** Ось перші дев'ять місяців навчального року Klasna. Ще без ноутбуків, без кредитів, без неоплачених рахунків. Лише передоплати й комісія провайдера, яку ми з них сплатили одразу.

> **Звіт про рух грошових коштів Klasna, вересень 2025 – травень 2026**
>
> | | грн |
> |---|---|
> | Операційний прибуток | 1 647 290,72 |
> | + Приріст передоплачених уроків (відкладеного доходу) | 1 578 469 |
> | − Комісії провайдера, сплачені з цієї передоплати | −39 461,72 |
> | **Операційний грошовий потік** | **?** |
> | Інвестиційний грошовий потік | 0 |
> | Фінансовий грошовий потік | 0 |
> | Гроші на 1 вересня 2025 | 600 000 |

> **Вправа:** Скористайся звітом Klasna про рух грошових коштів за вересень 2025 – травень 2026. Яким був **операційний грошовий потік** Klasna за ці дев’ять місяців?

## Як пов'язані три фінансові звіти

**Sofia:** А де тут баланс?

**Alex Tutor:** Усюди. Гроші в балансі на 31 травня — це 600 000 плюс чистий грошовий потік за період. 1 578 469 — це приріст зобов'язання в ньому. А сам прибуток зрештою потрапляє у власний капітал, тобто в частку компанії, що належить власникам.

**Alex Tutor:** Тепер простеж ноутбуки через усі три звіти. Серпень: гроші зменшуються на 432 000 в інвестиційному розділі, у балансі з'являється актив на 432 000. З вересня: 18 000 амортизації щомісяця в P&L, актив зменшується на стільки ж, а операційний розділ додає цю суму назад.

**Leo:** Додає назад? Тобто амортизація створює гроші?

> **Вправа:** **Правда чи ні:** амортизацію додають назад в операційному розділі, бо вона приносить компанії гроші.

**Alex Tutor:** Склади правила разом на одному кварталі.

> **Вправа:** Припустімо квартал у Klasna з операційним прибутком 1 704 699 грн і 54 000 амортизації ноутбуків. За квартал дебіторка зростає на 640 000 (неоплачений рахунок Teams); інші залишки не змінюються. Який **операційний грошовий потік** за непрямим методом?

## Приклад звіту про рух грошових коштів: увесь рік

**Hanna:** Тепер мій прогноз до 31 серпня. Операційний прибуток за рік: 744 174,72. Передоплачені уроки за рік зменшуються на 1 086 661, тож повертаються 27 166,53 комісій, сплачених раніше. Ноутбуки: 432 000. Фінансування немає.

**Sofia:** Якщо передоплати зменшуються, родини заплатили за майбутні уроки менше, ніж використали. Це гроші, що йдуть у зворотний бік.

**Alex Tutor:** Саме так. Побудуй рік так само й подивись, скільки грошей буде на 31 серпня.

**Alex Tutor:** Спершу вибудуй кроки, якими підеш.

> **Вправа:** Розташуй кроки побудови звіту про рух грошових коштів непрямим методом по порядку, від прибутку до грошей на кінець періоду.

> **Вправа:** Прогноз Hanna на весь рік: операційний прибуток 744 174,72 грн; передоплачені уроки зменшуються на 1 086 661; комісії, сплачені з них раніше, повертають 27 166,53; ноутбуки коштують 432 000; фінансування немає. На 1 вересня 2025 грошей було 600 000. Скільки грошей матиме Klasna на **31 серпня 2026**?

## Твоя черга: поясни Leo

**Leo:** Гаразд, читатиму всі три. Дай коротку підказку: що шукати у звіті про рух грошових коштів і як він пов'язаний з іншими двома?

**Alex Tutor:** Візьми як приклад рік Klasna: прибуток, операційний грошовий потік, інвестиції й гроші на 31 серпня.

**Sofia:** Отже, підказка з реальними числами.

> **Вправа:** Напиши Leo коротку підказку (3–5 речень): що шукати у звіті про рух грошових коштів і як він пов'язаний з P&L і балансом. Візьми як приклад рік Klasna: операційний прибуток 744 174,72 грн, операційний грошовий потік −315 319,75, ноутбуки −432 000 в інвестиційній діяльності, фінансування немає, а гроші йдуть від 600 000 на 1 вересня 2025 року до −147 319,75 на 31 серпня 2026 року.

> **Головне**
>
> - **P&L**: що зароблено за період. **Баланс**: що компанія має і що винна на дату. **Звіт про рух грошових коштів**: звідки прийшли гроші й куди пішли.
> - Три розділи: **операційний** (звичайна робота), **інвестиційний** (капітальні витрати, як-от ноутбуки), **фінансовий** (кредити, гроші власників, погашення).
> - Операційний розділ починається з прибутку, додає негрошові витрати, як-от амортизацію, і коригує на зміни залишків: відкладений дохід зріс — гроші додаються, дебіторка зросла — гроші відволікаються, кредиторка зросла — гроші додаються.
> - Гроші на кінець періоду в балансі = гроші на початок + сума трьох розділів. Klasna: 600 000 + 3 186 298 = 3 786 298 на 31 травня.
> - Рік Klasna: операційний прибуток 744 174,72, операційний грошовий потік −315 319,75, інвестиційний −432 000, гроші на 31 серпня −147 319,75.

**Alex Tutor:** Прибутковий рік, що закінчується нижче нуля. Далі з'ясуємо, на скільки вистачить грошей за літнього темпу і чи дотягне Klasna до вересня.

- Попередній урок: [Прибуток — це не гроші: різниця з грошовим потоком](https://productovi.com/uk/courses/finance-for-product/profit-is-not-cash.md)
- Наступний урок: [Burn, запас ходу (runway) і як вижити](https://productovi.com/uk/courses/finance-for-product/burn-and-runway.md)

---
Productovi Learning. Безкоштовно, читати можна без реєстрації.