# Кейс: прибуткові на папері, без грошей у серпні

> Рік прибутку й грошей поруч: з'ясуйте, куди подівся прибуток, оцініть серпневий касовий розрив і напишіть план, як його закрити без панічних позик.

- Курс: [Фінанси для продактів: від юніт-економіки до бізнес-кейсів](https://productovi.com/uk/courses/finance-for-product.md)
- Модуль: Куди поділися гроші?
- Урок 12/32, ~40 хв
- Джерело: https://productovi.com/uk/courses/finance-for-product/august-cash-case

## Прибуткові на папері

**Alex Tutor:** Ти й далі в продуктовій команді Klasna, а Leo й Hanna зовсім по-різному бачать серпень.

**Leo:** Рада побачить 744 тисячі гривень операційного прибутку за рік. Hanna каже, що 31 серпня ми будемо нижче нуля. Хтось із вас помиляється.

**Hanna:** Ми обоє маємо рацію, і саме це проблема. Ось увесь рік: дев'ять місяців факту й мій прогноз на червень–серпень.

**Набір даних (CSV):** [Гроші й прибуток Klasna, вересень 2025 – серпень 2026](https://productovi.com/datasets/finance-for-product/august-cash-case/klasna-cash-2025-2026.csv)

Один рядок на місяць, у гривнях. Вересень–травень — факт; червень–серпень — прогноз Hanna від 1 червня. Усі витрати оплачують у місяці, коли вони виникли; 2,5% провайдер забирає в момент оплати родиною. Гроші на 1 вересня 2025: 600 000.

- `operating_profit_uah`: Операційний прибуток з P&L
- `lessons_delivered_uah`: Скільки родини заплатили за уроки, що відбулися того місяця
- `families_paid_uah`: Надходження: скільки родини заплатили за пакети того місяця
- `payment_fees_paid_uah`: Витрата грошей: 2,5% провайдера від того, що заплатили родини (tutor_payouts_uah … marketing_uah — інші грошові витрати)
- `equipment_uah`: Витрата грошей: обладнання (ноутбуки в серпні)
- `net_cash_flow_uah`: Надходження мінус усі витрати грошей
- `closing_cash_uah`: Гроші на кінець місяця

**Alex Tutor:** Постав поруч два числа: операційний прибуток за рік і зміну грошей за рік. Коли прибуткова компанія має [касовий розрив](/uk/glossary/fin-cash-gap), відстань між ними — це те, що треба пояснити.

> **Вправа:** Скористайся даними. На скільки **операційний прибуток Klasna за рік перевищує зміну її грошей** за рік (вересень 2025 – серпень 2026, з прогнозом)?

## Звідки касовий розрив: куди подівся прибуток

**Sofia:** Майже 1,5 мільйона різниці. Ноутбуки — 432 000 з них. Решта, мабуть, передоплати.

**Alex Tutor:** Підсумуй families_paid мінус lessons_delivered за рік: −1 086 661. За рік родини використали уроків на 1,09 мільйона більше, ніж заплатили. Після комісії провайдера це 1 059 494 грошей, які P&L врахував як дохід, а банк отримав роком раніше.

**Hanna:** Минулого серпня ми проводили ранній продаж, тож багато вересневих уроків оплатили ще до початку цього року. Цього серпня раннього продажу в плані немає.

**Sofia:** Тобто частина з 600 000, з якими ми почали рік, уже мала призначення: це була оплата вересневих уроків.

**Alex Tutor:** Саме так. Гроші, що прийшли до початку року, витрачаються протягом нього, але ніколи не з'являються серед оплат цього року.

**Alex Tutor:** Перевір цю думку коротким «правда чи ні».

> **Вправа:** **Правда чи ні:** Klasna почала рік 1 вересня 2025 з 600 000 грн на рахунку. Минулого серпня був ранній продаж, тож родини вже заплатили за багато вересневих уроків. Отже, усі 600 000 були вільними грошима на новий рік.

> **Вправа:** Рік Klasna (вересень 2025 – серпень 2026, з прогнозом) показує 744 174,72 грн операційного прибутку, але гроші зменшуються на 747 319,75: розрив 1 491 494,47. За рік родини оплатили уроків на 1 086 661 грн менше, ніж використали, а Klasna купила ноутбуків на 432 000. Яка пара причин пояснює розрив?

## Сезонність грошей: літо

**Alex Tutor:** Тепер форма року. Гроші досягають піку 4 365 515,50 у квітні. Потім з червня по серпень операційна діяльність втрачає 903 116, родини використовують уроків на 2 665 130 більше, ніж оплачують, а ще ноутбуки.

**Sofia:** Тобто весняні гроші насправді були грошима за літні уроки. Ми лише потримали їх кілька місяців.

**Alex Tutor:** Виміряй це падіння від вершини року.

> **Вправа:** Скористайся даними. На скільки гроші Klasna на кінець місяця падають від **найвищої точки року** до прогнозу на **31 серпня 2026**?

**Hanna:** 1 вересня я виплачую зарплати раніше, ніж надійдуть вересневі передоплати. Мені потрібно щонайменше 500 000 на рахунку 31 серпня.

> **Вправа:** Прогноз Hanna закриває 31 серпня на −147 319,75 грн. Вона хоче мати щонайменше 500 000 грн на 31 серпня, бо зарплати платять 1 вересня, ще до нових передоплат. На скільки Klasna має покращити залишок на кінець серпня, щоб цього досягти?

## Як закрити касовий розрив дешевше за кредит

**Leo:** Тоді позичимо 650 000 на кілька місяців. Проблему розв'язано?

**Alex Tutor:** Можливо, але спершу подивись на дешевші важелі, а на них у нас три місяці. Час: купити ноутбуки у вересні або взяти в лізинг. Передоплати: відкрити вересневі продажі в серпні. Витрати: літній маркетинг — 540 000; лишити тільки те, що приводить вересневі записи.

**Hanna:** І невелика кредитна лінія, оформлена вже зараз, про запас. Банки охочіше позичають у червні, ніж в останній тиждень серпня.

**Alex Tutor:** Два плани поруч. Який варто нести раді?

> **Вправа:** Зараз 1 червня. Прогноз Klasna закінчує серпень на −147 319,75 грн, а Hanna хоче мати щонайменше 500 000 на 31 серпня. Який план кращий?

**Leo:** А якщо липень виявиться гіршим за твій прогноз?

**Hanna:** Тоді кредитна лінія вже буде, і ми дізнаємося про це в середині липня, а не 30 серпня. Для того й потрібен прогноз.

> **Вправа:** Прогноз закриває 31 серпня на −147 319,75 грн; у ньому 432 000 за ноутбуки в серпні й 540 000 маркетингу за червень–серпень. Які з цих планів **самі по собі** доведуть залишок на 31 серпня щонайменше до 500 000 грн? Решта не змінюється; передоплати родин надходять на рахунок за вирахуванням 2,5% провайдера.

**Alex Tutor:** Ще одна комбінація, яку Hanna накидала для записки.

> **Вправа:** Прогноз закінчує серпень на −147 319,75 грн. У ньому 432 000 за ноутбуки в серпні й 540 000 маркетингу за червень–серпень. Якщо Klasna перенесе ноутбуки на вересень і скоротить літній маркетинг на **40%**, а решта не зміниться, яким буде залишок на 31 серпня?

## Пояснення для Leo

**Leo:** Перш ніж до плану, мені треба розібратися настільки, щоб самому пояснити раді. Куди поділися наші 744 тисячі?

**Alex Tutor:** Спершу коротка відповідь. Потім записка.

**Sofia:** Дві причини, два числа.

> **Вправа:** За рік Klasna заробляє 744 174,72 грн операційного прибутку, але гроші падають на 747 319,75: з 600 000 до −147 319,75. Leo питає: «Куди поділися наші 744 тисячі?» Відповідай у 2–4 реченнях, назвавши дві причини та їхні числа.

## Записка

**Leo:** Тепер записка для ради: чому нам бракує грошей, скільки бракує і що ми з цим робимо, починаючи з цього тижня.

**Hanna:** Числа для кожного важеля, будь ласка. «Скоротити витрати» — це не план.

**Alex Tutor:** І скажи, за чим стежитимеш у липні, щоб ніхто не помітив розриву 30 серпня.

> **Вправа:** Напиши записку для ради: прибуткові за рік, без грошей у серпні. Чому, скільки бракує і що ми з цим робимо.

> **Головне**
>
> - Прибутковий рік може закінчитися без грошей: Klasna заробляє 744 174,72 грн, але її гроші зменшуються на 747 319,75, до −147 319,75 на 31 серпня.
> - Розрив у 1 491 494,47 має дві причини: за рік родини використали уроків на 1 086 661 більше, ніж оплатили (1 059 494 грошей після комісій), і 432 000 на ноутбуки.
> - У сезонному бізнесі з передоплатами весняні гроші — це літні уроки. Пік (квітень, 4,37 мільйона) — не вільні гроші.
> - Міряй розрив відносно потрібного, а не відносно нуля: 647 319,75, щоб зберегти запас 500 000.
> - Тягни дешеві важелі заздалегідь (час капітальних витрат, раніші передоплати, літні витрати) і оформлюй кредитну лінію про запас, поки рахунок виглядає здоровим.

**Alex Tutor:** Це весь модуль: прибуток каже, чи працює бізнес, а гроші — чи переживе він календар. Обидва мають бути на одній сторінці.

- Попередній урок: [Burn, запас ходу (runway) і як вижити](https://productovi.com/uk/courses/finance-for-product/burn-and-runway.md)
- Наступний урок: [Оборотний капітал: хто кому платить першим](https://productovi.com/uk/courses/finance-for-product/working-capital.md)

---
Productovi Learning. Безкоштовно, читати можна без реєстрації.